【尚層智慧傢 v1.4.0.18 安卓版】在風口消失、資本寒冬的雙失市場影響下，各家投資機構都選擇放緩了投資節奏。過去20年投資主趨勢劃分爲2個階段：第一：互聯網1.0階段（PC時代），1999年前後隨著IT技術的進步帶動PC的普及，依托PC的高增長，誕生像BAT等初代互聯網公司；第二：互聯網2.0階段（移動互聯網時代）2010年前後隨著通訊技術的發展和智能手機的普及，美團點評、今日頭條、滴滴出行等移動互聯網獨角獸誕生。每一次互聯網産業升級都是技術先行，這一次AIOT等多技術也將吹響互聯網3.0——萬物智聯時代的號角。

事件：近期各基金已陸續公布2019一季報，我們從基金持股、板塊配置等方面對國防軍工持倉情況進行跟蹤分析。我們認爲，第一，市場集中度和籌碼集中度有所下降表明當前市場參與者增多以及市場偏好有所變化；第二，部分具主題催化且基本面改善的公司獲增持，顯示今年事件驅動型機會或顯著增多。建議關注三條主線，分別是彈性較大的軍工TMT板塊、確定性業績支撐的總裝類企業和優質的民參軍企業。觀點：1.整體情況：整體上，軍工板塊投資偏好度在183Q略有回升後重新走向下降趨勢。以全部基金爲統計口徑，從基金重倉持股的倉位配置來看，2019年1季度國防軍工板塊的重倉股持倉比例下調至2.23%，較2018年4季度的2.39%有所減少，降低0.16pct。反映市場對國防軍工板塊的投資偏好程度仍在持續下降，軍工板塊的長期大底正在形成並逐步夯實。

從整個市場來看尚層智慧傢 v1.4.0.18 安卓版，5G手機今年不會有太大增長，目前多家廠商已經下調5G手機出貨計劃，預計全年出貨不會超過400萬台，整個産業今年都比較艱苦。投資建議：基站中國鐵塔（0788.HK）；主設備中興通訊（000063）；天線通宇通迅（002792）、飛榮達（300602）、盛路通信（002446）；光模塊光迅科技（002281）aigo手環app v1.4.6 最新版，、博創科技（300548）;物聯網廠商日海智能（002313）、高新興（300098）、廣和通（300638）；流量與大數據：天源迪科（300047）、東方國信（300166）、夢網集團（002123）。中國5G資本開支及商用進展低于預期；國際市場逆全球化影響70邁 v1.9.0 安卓版、貿易摩擦影響等。

行業觀點：醫藥産品不在美加征關稅之列，內需屬性突出。過去一周，中美貿易戰持續發酵，對市場信心産生較大沖擊，滬深300指數下跌1.50%。醫藥是典型的內需拉動型行業，對外依賴度較低，具有很強的貿易戰免疫屬性，是在中美貿易摩擦中少數不受波及的行業崩壞3下載官方版 v6.4.0 安卓版，在貿易摩擦的動蕩背景下，醫藥行業展現出優越的防禦性。