【Apdet愛智貞智能 v1.0.2 安卓版】國內四氧化三钴和硫酸钴價格分別下跌4.26%和1.18%。5月中國硫酸钴和四氧化三钴生産商庫存同比增長12.3%和-41.1%，環比增加20.2%和12.8。我們認爲，钴價成本底已基本確認，中長期中樞價格大幅下行概率不大。■本周，稀土價格下跌。本周镨钕氧化物下跌5.4%、氧化铽下跌1.7%、氧化镝下跌1.8%。

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展望2季度，中小銀行仍將受益于同業負債成本的高基數，息差存在修複空間，而大行息差存在邊際下行壓力。規模：規模增速回升，存款表現改善從1季度來看，行業規模增速有所回升，2019年1季末銀行業整體規模同比增速較2018年4季末上行1.8個百分點至8.6%，其中中小行增速提升幅度更爲明顯，城商行/農商行/股份行/大行分別提升3.2/2.0/1.9/1.4個百分點至11.5%/7.3%/6.2%/7.7%。負債端存款表現改善，同比增速較4季度提升蠟筆小新跑酷遊戲一周年 v1.5.5 安卓版，但我們也關注到付息負債成本的提升，未來需要關注基礎存款改善趨勢。展望2019年索愛AI音箱 v2.2.20 最新版，在銀行表內加大信貸投放力度，而表外業務監管要求適度放寬的背景下日蝕之上手遊(オバエク) v1.2.1 安卓版，，行業規模增速有望企穩回升，我們預計全年行業整體規模增速將回升2-3個百分點至9-10%左右。

市場行情回顧：本報告期內電子板塊上漲0.05%，滬深300指數下跌0.22%。年初至今，電子板塊累計上漲26.01%，滬深300指數累計上漲27.07%，電子板塊跑輸同期滬深300指數1.06個百分點。貿易談判重啓、華爲禁令有望解除，自主可控仍是大方向據央視新聞報道，6月29日下午的G20會議期間，中美達成初步共識：貿易談判重啓、允許美國公司繼續向華爲出售産品。此前5月16日，美國以國家安全爲由將華爲及其子公司列入實體清單，限制華爲進入美國市場，同時限制美國企業對華爲的出口。

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